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31选7|踩雷不断!你买的基金亏了吗?

2018-05-15 07:18:39 和讯名家 
本文来源:http://www.laundryroom.com.cn/a/kentierdoor.chinamenwang.com/

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  上周发生了一场闹剧:有个机构买到了踩雷基金,想赎回基金挽回损失,结果被基金公司拒绝了。

  当然,这件事基金公司也有理由:你可不能先走。你走了剩下的投资者怎么办?这么大个雷,中小投资者可接不了招啊,我们要保护好“中小投资者”的利益!

  哇,现在的基金公司言必称“保护中小投资者利益”,我等小散户还不赶紧跪安。说起来这家机构确实惨,不想买单也得买单,要怪只能怪当初眼瞎选择了它。

  后续的故事就更狗血了:基金公司下调基金估值,导致机构损失惨重,机构负责人发朋友圈指责,基金公司称机构诋毁,目测还在撕逼中。

  最近债券市场天雷滚滚,违约事件目不暇接。作为市场上的大买家,公募基金也跟着踩了雷。菜基敲黑板:

眼下买基金最重要的事,首先不是赚钱,而是保本。

  菜基以前也说过,债券一旦雷了可比股票恐怖得多。股票爆雷还有挽回余地,可能会有人接盘,但是债券流动性差,想甩也甩不掉,雷了就意味着八成砸在手里了。

  违约的债券就像毒瘤,很难摘掉,还可能会长大。

  这是怎么回事呢?就要从债券的估值说起了:公募基金对债券的估值一般都是用第三方机构(中债估值)的数据,但是第三方的估值一直偏滞后,有些公司债券的负面消息已经出来了,估值还是纹丝不动,那么基金公司也不会主动去调低估值。当然,想卖也是卖不掉的。

  所以,我说“很难摘掉”。那么,它为什么会“长大”呢?

  因为这时候负面消息已经满天飞了,投资者肯定会赎回,尤其是大机构,才不会陪你一起死扛呢,基金被大量赎回了,规模自然就变小了。但是雷债的份额还是不变的,那么这颗雷在基金中的仓位就会被拉高。

  现在最大的雷已经占了基金的八成仓位,这样的基金可以算是癌症晚期了。

  所以,我们买基金一定要注意,避免这类长了毒瘤的基金。那么,要怎么做到早期发现呢?

  第一是避免重仓了雷债的基金。怎么查看基金的债券重仓呢?很简单,每个季度都会披露排在前五名的持仓债券。挨个搜搜它们的新闻,有没有负面消息。

  但是仅仅查看排在前五的债券是不够的,毒瘤可能埋在了第六位、第七位,不显山不露水,爆雷之前很难被察觉。

  那怎么办呢?最简单的办法是避免踩了雷的公司。公募基金买债券,很多都是一窝一窝地买,A基金买了雷债,B基金很可能也买了,只是占比不够高,我们看不到而已。比如华商基金,最近连续踩了好几个雷。

  最后,尤其要注意远离这类基金:机构占比非常高,以打新或者债券为主的基金。 

  上周最熊的基金之一就是文章开头提到的踩雷基金国富新增长(002093),另外一熊是华商双债丰利(000481),各自亏了5%左右。

  除了踩雷基金之外,跌得最惨的是金信深圳成长(002863)。这只基金颇具赌性,有时候直冲“一周牛基”,有时候却一落千丈。菜基看了一下,它的福建体彩31选7重仓股大多数是半导体板块的。

  这也是一些小基金的惯用伎俩,用赌博的方法博短期业绩。这样做的好处是基金很好卖,反正很多基民的记忆只有七秒,只要眼下收益好就喜欢买买买。

  坏处也很明显,易冲高,也易跌落。几次折腾下来,很难真正赚到钱,亏的概率还大一些。还记得曾经的金鹰核心资源吗?就是一个很典型的赌博例子。

  一些行业指数型基金、行业主动型基金,本质上也属于赌博工具。如果你上周赌了白酒的反弹,就赌对了。招商中证白酒(161725)涨了7%。还有新能源,华夏能源革新股票(003834)大涨近10%。

  对于赌博型基金,如果它定位明确并且风格不漂移,而你也擅长利用工具蹭市场热点的话,也无伤大雅。

 

最后来看看本周有哪些基金要发行:
东证资管发了一只东方红配置精选混合(005975),从基金经理的经理来看,会偏向债券投资。东方红的董事长陈光明辞职后,公司内部的基金经理岗位调整很多,今年东方红整体表现回落,不过也是情理之中,继续高歌猛进反而更让人担心。以东方红稳健的风格,发行的债基安全系数也会比较高。
  东证资管发了一只东方红配置精选混合(005975),从基金经理的经理来看,会偏向债券投资。东方红的董事长陈光明辞职后,公司内部的基金经理岗位调整很多,今年东方红整体表现回落,不过也是情理之中,继续高歌猛进反而更让人担心。以东方红稳健的风格,发行的债基安全系数也会比较高。

  菜基总结

  最后说一句,现在买债基,要想图个安全,就尽量挑选大公司,知名度高、信誉好的,同时避开委外产品多的公司。

    本文首发于微信公众号:菜鸟理财。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:张洋 HN080)
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